近日，今日新闻，上市银行半年报披露正式“收官”。对比各银行业绩，基本反映了2018年以来国内银行业经营环境发生的深刻变化：即经济走势不确定性上升，银行资产质量承压，“去杠杆”进程明显加快，银行业市场竞争格局日趋复杂化。

　　分层明显

　　8月30日晚间，随着工商银行、民生银行、杭州银行陆续发布半年报，上市银行半年报正式“收官”。

　　新金融观察记者统计发现，工农中建四大行业绩表现可谓“亮眼”，仅从盈利能力方面看，四大行上半年净利润均超过1000亿元。其中，工商银行实现归母(归属母公司)净利润1604.42亿元，同比增长4.87%；农业银行实现归母净利润1157.89亿元，同比增长6.63%；中国银行实现归母净利润1090.88亿元，同比增长5.21%；建设银行实现归属于上市公司股东的净利润1470.27亿元，同比增长6.28%。

　　“目前来看，四大行的规模优势几乎是不可撼动的。”一位银行业研究员告诉新金融观察记者，对比股份制银行的盈利能力可以发现，表现最为优异的是招商银行，归母净利润为447.56亿元。而兴业银行、民生银行、浦发银行等，归母净利润都在200亿至400亿元之间。

　　更为重要的是，在金融“去杠杆”和监管趋严的大背景下，国内银行业原有的快速粗放式发展模式逐渐被摒弃。也就是说，国内银行已经不再以规模扩张为核心诉求，资产扩张增速明显放缓。从银行半年报看，银行业规模增速保持在低位，股份制银行想在资产规模上“逆袭”四大行的可能性越来越低。

　　“补血”冲动

　　根据监管对资本充足率的要求，2018年末，系统重要性银行的核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率应分别达到8.5%、9.5%和11.5%，同期，其他银行的核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率应分别达到7.5%、8.5%和10.5%。

　　以南京银行为例，其二季度末核心一级资本充足率为8.44，资本充足率13.05。南京银行负责人在早先接受媒体采访时表示，“我行核心一级资本充足率并不高，正在通过非公开发行A股的方式有效补充资本。”但7月31日，南京银行140亿元定增计划未获证监会发审委核准通过，使得南京银行成为国内首家定增被否的上市银行。

　　“该事件促使很多银行意识到，补充资本要提前准备。”一位股份制银行负责人告诉新金融观察记者，“一旦资本充足率指标接近监管红线，银行的短期规模扩张将受资本金制约，因此大家都会积极‘补血’。”特别是在当前强监管背景下，业务回表给银行带来资本补充压力，银行的“补血”意愿更加强烈。

　　新金融观察记者发现，股份制银行和地方城商行的核心一级资本充足率目前都满足监管要求，但随着监管部门对同业业务、表外业务、理财业务等加强监管，银行资本占用的需求会加大，实际上部分银行资本要求已经踩了“红线”。

　　为此，今年2月份，央行发布3号公告，鼓励银行业金融机构发行具有创新损失吸收机制或触发事件的新型资本补充债券；3月份，监管部门发布《关于进一步支持商业银行资本工具创新的意见》，支持银行补充资本工具创新，从扩宽资本工具发行渠道、增加资本工具种类、扩大投资者群体、简化资本工具发行的审批程序四方面给出建议。

　　但兴业研究策略分析师郭益忻认为，对国有大行来说，债券发行空间较大，各类资本工具选择的余地也大。但对股份制银行来说，其核心一级资本长远看有缺口，且二级资本债发行空间相对较小，这进一步限制了对资本补充工具的选择。

　　浦发失速

　　虽然各银行2018年上半年业绩“喜人”，但随着监管收紧叠加“去杠杆”作用，产能过剩行业和高负债杠杆企业流动资金紧张，信用风险持续暴露。特别是2018年是企业还债高峰期，预计将有超过14000只债券到期，信用债违约将会对银行的资产质量构成负面影响。

　　“实际上，受监管对银行业暴露及处置真实不良贷款力度加强的影响，银行业真实不良贷款的暴露将有所加快。”一位银行负责人表示，银行资产质量要面临压力。

　　比如，原来的股份制银行领军企业浦发银行，因受到成都分行高达755亿元不良贷款影响，各项业绩指标均不理想。

　　根据浦发银行披露，其2018年上半年税后归属于母公司股东的净利润285.69亿元。看起来还不错，今日新闻，但仅比上年同期增加4.04亿元，同比增长1.43%。而同期，四大行同比增长都超过4%，招商银行甚至达到14%。